金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联(lián)互通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北(běi)向互换通开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧(yà)差(chà)后(hòu)的名义(yì)本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调(diào)整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务(wù)监(jiān)察委(wěi)员会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易(yì)中心(xīn)（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港(gǎng)场外(wài)结算有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公司(sī)）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”，香(xiāng)港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金(jī正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长n)融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的(de)清(qīng)算会(huì)员或该(gāi)类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案的境(jìng)外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的(de)清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银行(xíng)认可的境外电子(zi)交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司建立中(zhōng)央对(duì)手方清算(suàn)机(jī)构互联(lián)互通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换(h正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长uàn)交易在轧差后的(de)名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算公司针(zhēn)对双方(fāng)清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之(zhī)间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口(kǒu)设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全(quán)了两地监管机(jī)构(gòu)在债券及(jí)衍生品市场方面的(de)监管合(hé)作安排和(hé)联络(luò)协商机制(zhì)，共(gòng)同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳(wěn)定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外(wài)结算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序(xù)开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资(zī)者(zhě)应当(dāng)充分了解(jiě)两地(dì)市(shì)场法律法规、业务规则(zé)和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各(gè)方(fāng)应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通”的(de)投(tóu)资者可联系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算公(gōng)司为参与(yǔ)做(zuò)准备(bèi)。

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